故事背景为一九一七年左右，当时正为军阀割据，国民革命军北伐的前夕。故事开始为革命军官曾泰少梭，奉命谋夺军阀金大帅辖下的第三团军火库。曾泰与助手两名，来到封锁线，被对方侍卫发现，助手被枪杀，曾泰逃难至乡村。流氓孟强，终日无所事事，在乡镇中穿插，偷人财物。这天，他见两名军官与酒保争论，他看准机会，偷取一军人钱包。他的行动全被曾泰看见了。曾泰觉得孟强有利用价值，于是与孟强及其好友铁马骝、红辣椒答应合作，劫走军火，所得利润平分，于是孟强意外地介入了关乎国家兴亡的事业中，产生出一段轰轰烈烈的英雄故事。革命军官曾泰少校奉命谋夺军阀金大帅辖下的第三团军火库。 曾泰与助手两名，来到封锁线，被对方侍卫发现，助手被枪杀，曾泰逃难至乡村。 流氓孟强，终日无所事事，在乡镇中穿插，偷人财物。这天，他见两名军官与酒保争论，他看准机会，偷取一军人钱包。他的行动全被曾泰看见了。 孟强有了钱，立赶到凤凰坊妓院寻欢。曾泰通知军人的钱包被盗，军人立刻追赶。孟强身手敏捷，而且武功高强，将军官打退。曾泰窥见一切，觉得孟强有利用价值。 孟强兴高采烈去寻欢，红辣椒追至。红辣椒乃孟强女友，她家中富有，但不喜父亲为富不仁，所以经常在市井中与江湖人物来往。 红辣椒知道孟强又去妓院，遂心中不欢，於纠缠间将银包偷去，才悻悻然离去。 孟强要找玉姑娘，鸨母表示她正在接待刘处长，要他稍候。孟强苦不堪言，欲拿钱包玩耍，发觉不翼而飞，心中愕然。他要离去之际，鸨母谓：他当晚的钱已有人代付。孟强奇怪追问是谁？ 在鸨母引带下，孟强见是曾泰，心中气愤莫名，掉头便走。曾泰立刻追赶。 原来数年前，孟强在某市镇，因行为不检，被拘捕入狱，当时是由曾泰定罪。 孟强忆起往事，愤恨难平。曾泰表示他已不是军官，只是地痞一名，愿意与孟强合作做桩大生意，孟强对他嫌恶，总是不肯答应。